BOB半岛航运方面，原油运价大幅回暖，美线集运运价继续下行。航空方面，黄埔发布“3+9+N”低空航线网，深圳eVTOL首穿150公里海域。物流与交通新业态方面，广东快递底价集体上调，8月货运新规集中落地。

　　①原油运价大幅回暖，美线日，上海航运交易所发布的中国进口原油综合指数（CTFI）报1057.44点，较7月31日上涨20.1%。本周VLCC市场中东航线多个货盘集中进场，船东挺价情绪提振，成交运价在上周接近年内低位后逐步回升。大西洋航线巴西货盘增多，西非货盘中规中矩；美湾航线私下寻船较多，活跃度小幅上扬。随着欧派克9月份增产计划的落地，船东信心也逐步回暖BOB半岛。目前，整体船位依旧够用，中东航线月下旬货已经完成过半，租家有充足的时间掌控出货节奏，能否持续反弹仍依赖后续出货量的有效支撑。本周，欧线运输市场供求关系较为疲软，市场运价继续回落。8月8日，上海港出口至欧洲基本港市场运价（海运及海运附加费）为1961美元/TEU，较上期下跌4.4%。美线方面，本周，运输需求缺乏进一步增长的动能，市场运价继续调整。8月8日，上海港出口至美西和美东基本港市场运价（海运及海运附加费）分别为1823美元/FEU和2792美元/FEU，分别较上期下跌9.8%、10.7%。②黄埔发布“3+9+N”低空航线网，深圳eVTOL首穿150公里海域。7月29日，广州开发区、黄埔区召开低空经济推介会并成立产业联合会，现场首次公布区级“3+9+N”起降点布局及“人”字形主航道，50余家链上企业到场。8月3日，中国自主研发的2吨级eVTOL“凯瑞鸥”从深圳起飞，58分钟飞抵惠州19-3海上石油平台BOB半岛，完成全球首次海上平台运输。③广东快递底价集体上调，8月货运新规集中落地。8月4日起广东省执行快递底价不低于1.4元/票，较此前普涨0.4元/票BOB半岛，成为“反内卷”政策在物流落地的首个省级案例。7月底，交通运输部召开“加强货车司机合法权益保障”专题发布会，推动货运市场进入高质量发展新阶段。

　　①航空物流：2025年7月期间，中国至亚太航线整体趋势平稳。②航运港口：内贸集运运价指数下降，干散货运价上升。③快递物流：2025年6月快递业务量同比上升15.78%，快递业务收入同比增加9.00%。④航空出行：2025年8月第一周国际日均执飞航班1891.14次，环比+0.63%，同比+10.66%。⑤公路铁路：7月28日-8月3日，全国高速公路货车通行5259.3万辆，环比下降0.94%。⑥交通新业态：2025年Q2，联想PC电脑出货量达1697万台，同比上升15.22%BOB半岛，市场份额环比上升0.9pctBOB半岛。

　　建议关注设备与制造业工业品出口链条。推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。

　　建议关注雅鲁藏布江下游水电站建设带动的交通运输需求增加主题机会。建议关注四川成渝、重庆港、富临运业。

　　关注公路铁路板块投资机会。建议关注赣粤高速、京沪高铁、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。

　　关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。关注电商快递投资机会。推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份。建议关注中通快递、申通快递。

　　关注航空行业投资机会。建议关注中国国航、南方航空、春秋航空、东方航空、吉祥航空、华夏航空、海航控股。

　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。